8月20日，国盛证券发布一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，政策博弈后继续回归基本面。

　　本周政策博弈情绪继续消退，叠加碧桂园债务违约风险担忧，股价再次回归偏弱的基本面，短期预计回调仍将继续，长期逐步乐观，关注新开工链条的触底企稳。分板块来看，玻璃旺季逐步到来，补库带动价格持续上涨：玻璃加工厂旺季订单小幅好转，本周二次补库基本结束，厂家库存下降明显，预计价格高位震荡。消费建材高性价比标的值得底部布局：政策博弈的情绪消退后，板块再次回归基本面，预计2024年新开工逐步企稳，竣工由强转弱，新开工链条、高成长性标的值得底部布局，重点推荐志特新材300986）、im电竞官方网站手机app下载东方雨虹002271）。水泥需求疲软，大基建艰难托底：由于当前地产新开工持续承压，地产需求较差，因地方政府资金紧张，市政项目需求同样萎缩，主要需求支撑在于大基建，起托底作用，但带动涨价动能不足。玻纤Q3存在需求阶段性改善，增量主要在于风电：玻纤供给增量仍较多，大拐点仍需磨底，但由于2023年Q2、Q3投产较少，叠加风电装机Q2末逐步启动，有望带来阶段性去库机会。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有明显增长，但考虑供给逐步释放，价格预计持续偏疲软运行。

　　水泥近期市场变动：本周全国水泥市场价格环比小幅回落0.7%。价格回落区域主要有山西、湖北、重庆、四川和贵州等地，幅度10-30元/吨；价格上涨区域是河南，幅度10-20元/吨。8月中旬，由于下游市场情况未能缓解，工程项目和搅拌站开工率依旧偏低，导致国内水泥市场需求恢复较为缓慢，全国重点地区水泥出货率环比提升不足1个百分点。价格方面，大部分地区价格保持稳定，仅局部尚有回落空间的区域仍在走低；河南地区通过错峰生产和行业自律成功推动价格上涨，周边河北和山东地区跟随复价。

　　玻璃近期市场变动：本周国内浮法玻璃2085.37元/吨，涨幅2.24%。本周全国13省样本企业原片库存为3906万重箱，环比上周-83万重箱，同比-2098万重箱。本周玻璃价格小幅上涨，近期下游刚需改善，尤其是工程端需求增量较明显，缺单问题得到大幅度缓解。目前加工厂第二轮补库结束，订单环比改善，后续旺季临近仍将继续进行补库，玻璃价格处在旺季上涨通道，若需求复苏有望带来较强价格弹性。

　　玻纤近期市场变动：本周无碱池窑粗纱市场价格局部走低，预计短期内延续偏弱走势；周内电子纱布报价稳中有涨。截至8月17日，国内2400tex无碱缠绕直接纱报价3695.25元/吨（主流含税送到），环比上周下跌1.7%，环比降幅扩大1.03pct，同比下跌23.1%；电子纱G75主流报价7600-8500元/吨，电子布3.2-3.8元/米，环比上周价格持平。截至2023年7月，玻纤企业月度产能58.77万吨，前期新点火产线本月基本正常投产，供应量环比有增；月度库存89.08万吨，受天气转热影响下游开工走弱，叠加供应面有增加，im电竞官方网站手机app下载库存达到新高位。

　　消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，本周铝合金、PVC、乳液、天然气等价格延续震荡下行趋势；沥青价格平稳。

　　碳纤维近期市场变动：本周碳纤维及原丝主流报价环比持平。单周产量1024.16吨，开工率47.28%，环比上周持稳；单周库存量继续增至10340吨。本周行业单位生产成本11.26万/吨，对应单吨毛利0.78万元，im电竞官方网站手机app下载毛利率6.37%，当前利润率处于历史绝对低位，多数无技术、成本优势的企业或濒临亏损。

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