存量房贷利率下调9 月25 日起正式落地，北京地区最低降至LPR 水平。
9 月初，包括中国工商银行农业银行中国银行、中国建设银行中信银行交通银行以及邮储银行在内的各大行均发布公告，9 月25 日起下调存量首套个人住房贷款利率，最低可调整至全国首套房贷利率政策下限。
分地区来看，以北京为例，根据贝壳财经消息，北京地区银行贷款发放时间在2019 年10 月7 日前发放的，存量房贷利率最低可降至LPR 不加点。
另外，在9 月20 日国新办举行的经济形式和政策国务院政策例行吹风会上，央行邹澜提到，此次调整存量房贷利率，预计有超过九成符合条件的借款人可第一时间充分享受政策红利，其他借款人的存量房贷利率也将在10 月底前完成调整。
广州成为首个放开限购的一线城市。继“京沪广深”四个一线 月初调整“认房不认贷”政策之后，9 月20 日，广州发布《关于优化我市房地产市场平稳健康发展政策的通知》，成为一线城市中首个放开限购的城市。根据通知，广州市将限购区域调整为越秀、海珠、荔湾、天河、白云（不含江高镇、太和镇、人和镇、钟落潭镇）、南沙共六个区；调整后本市户籍居民家庭限购为2 套住房，非本市户籍家庭连续2 年缴纳个税或社保限购1 套住房。
水泥：过去一周（9.18-9.22）水泥市场价格窄幅下跌，环比变化-0.1%，仅华东地区底部有所上涨。利润端看，水泥行业工艺理论利润周环比变化-1.56%，连续6 周回落，但环比跌幅较上周显著收窄。
平板玻璃：过去一周（9.18-9.22）平板玻璃价格小幅上涨，环比变化+0.5%；库存环比变化+0.22%，库存继续小幅回升。供给方面，开工率和产量均小幅抬升。成本端，纯碱价格保持稳定，周环比持。
光伏玻璃：过去一周（9.18-9.22）光伏玻璃价格维持平稳；库存量绝对值处于高位，周环比持平。供应端来看，产量周环比持平。
玻纤：过去一周（9.18-9.22）玻纤价格保持不变，周环比继续低位持平。
碳纤维：过去一周（9.18-9.22）碳纤维价格周环比持平，库存周环比抬升0.45%，延续攀升趋势；供应方面，产量和开工率周环比均小幅下滑。
我们认为，随着8 月底以来个人住房贷款“认房不认贷”，存量房贷利率下调等政策措施的密集落地，对地产链或将从政策博弈转向基本面验证。
因此，当前政策放开叠加金九银十地产季节性销售旺季阶段的数据推动，有望带来地产链的反弹机会。可以重点布局受益于地产链回升的消费建材，建议关注当前处于底部的龙头公司，包括东方雨虹、伟星新材等，以及家居的顾家家居等。同时，近期华东水泥价格底部回升，也建议关注当前需求预期企稳，估值处于底部的水泥板块，建议关注龙头公司，海螺水泥、华新水泥等。
